Valuation Desk

Hoofdtaak van de Valuation Desk is om zorg te dragen voor marktwaardebepalingen en validatie van marktwaardebepalingen van financiële producten voor alle marktsegmenten. Daarnaast houdt de Valuation Desk zich bezig met het onderzoeken vanfinanciële markten het analyseren van marktontwikkelingen.

Onafhankelijk advies
De noodzaak tot het laten uitvoeren van waarderingen van (ingewikkelde) financiële producten door (erkende) specialisten neemt toe. Hoofdredenen zijn: de toegenomen complexiteit in het waarderen van producten sinds de financiële crisis en de daardoor ingegeven marktontwikkelingen en de evolutie van de accountingreguleringen die bepalen hoe de marktwaarde van financiële producten (met name derivaten en leningen) opgenomen moeten worden in de balans en eventueel in de winst en verliesrekening.

De Valuation Desk kan assisteren bij de eigen waardering (of kan deze in het geheel doen) voor de klant of kan een second opinion geven op de waarderingen en rapportages die aangeleverd worden door de (externe) tegenpartij. Daarnaast kan de Valuation Desk een uitgebreide toelichting geven op de totstandkoming van de waardering en een vergelijking met eerdere (of andere externe) waarderingen verstrekken.

De waarderingen en analyses van de Valuation Desk zijn onafhankelijk. Er is geen zakelijke verbondenheid van de Valuation Desk met de bank of accountant die bij de waarderingen betrokken zijn. Daardoor werkt de Valuation Desk volledig in het belang van de klant. Onze waarderingsrapporten zijn bij de grote accountantskantoren bekend en worden gezien als betrouwbaar, accuraat en onafhankelijk.

Producten en diensten
Dit hoofdstuk beschrijft (een keuze uit) de producten en diensten die de Valuation Desk kan bieden:

• Ad-hoc waardering: Hierbij gaat het vaak om eenmalige waardering van een financieel product of een portefeuille financiële producten. Dit wordt vastgelegd in een rapport met productbeschrijving, marktomstandigheden en waarderingsdetails. De Valuation Desk gebruikt daarbij zelf ontwikkelde formats. Indien nodig, kan een rapport aan de wensen van de klant aangepast worden.
• Aankoop/afkoop derivaten: Het verlenen van assistentie bij de aankoop/afkoop van een financieel derivaat. Men kan hierbij denken aan de assistentie bij de gesprekken met de bank bij de afkoop van een swap. De ervaring leert dat dit vaak ‘geld’ kan opleveren voor de klant. De Valuation Desk heeft bij onderhandelingen met tegenpartijen van klanten nooit mandaat of bevoegdheid om te handelen namens de klant.
• Periodieke waardering: De periodieke waardering (maandelijks, op kwartaal basis of jaarlijks) van een financieel product of een portefeuille van financiële producten. Deze service kan aan alle typen klanten aangeboden worden. Ook hierbij gaat het om een rapport met een productbeschrijving, marktomstandigheden, waarderingsdetails en tevens een vergelijking tussen de waarderingen van de opeenvolgende perioden. De Valuation Desk gebruikt daarbij een zelf ontwikkelde rapportage structuur. Een rapport kan op basis van het format aan de wensen van de klant aangepast worden.
• Consultancy: De Valuation Desk kan adviseren over door tegenpartijen aangeboden financiële producten, deze producten analyseren en ontleden en de verschillende onderdelen toelichten. Hierbij kan de Valuation Desk als kenniscentrum voor de klant fungeren. Desgewenst kan overlegd worden met accountants of tegenpartijen over de waarderingen.
• Hedge Accounting: Het doel van hedge accounting is het voorkomen van schommelingen in de Winst&Verliesrekening als gevolg van schommelingen in de marktwaarde van de financiële producten. Het gaat hierbij om rapporteren over de effectiviteit van de hedge en assisteren bij interpretatie van de regels.
• Ondersteuning bij het calculeren van ‘Margin Calls’: De Valuation Desk kan op basis van de met klanten daarover (met tegenpartijen) gemaakte afspraken het bedrag berekenen dat periodiek aan de “Margin Calls” betaald of (terug)ontvangen dient te worden. Dit gebeurt doorgaans op periodieke basis.
• Training: De Valuation Desk kan trainingen geven. Deze trainingen kunnen gaan over de waardering van financiële producten, over de financiële markten of ‘tailormade’ gemaakt worden op de specifieke wensen van de klant.
• Onderzoek naar financiële markten: De Valuation Desk is continue bezig met het verbeteren van haar reken- en waarderingsmethodieken gebaseerd op nieuwe methoden in de markt of nieuwe financiële producten. Het is ook mogelijk om een specifiek onderzoek voor een klant uit te voeren.
• Geavanceerd modeleren: De Valuation Desk kan allerhande complexe modellen die gebaseerd zijn op waarderingen of wiskundig ingewikkelde methodes “op maat” maken.
• Marktdata: De Valuation Desk analyseert marktdata die gebruikt worden in verschillende financiële markten, voor liquide en illiquide financiële producten. Het onderhouden en beheren en innoveren van de dagelijkse marktinformatie van Zanders is hier een deel van.

Op de dienstverlening van Zanders zijn de algemene voorwaarden van toepassing.